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郭舒帆文章选登： 从紫砂艺术品谈金融对艺术品市场的作用 郭舒帆，“天甲堂”创始人，现任福建省收藏家协会紫砂收藏委员会主任，福建省艺术品行业协会常务理事，福建省紫砂文化传播有限公司董事长，福州天甲堂贸易有限公司董事长，江苏天甲投资管理有限公司执行董事，“兴业信托•紫玉金砂天甲1号艺术品基金”发起人之一。。 引子 2013年12月30日，兴业信托发行成立“兴业信托•紫玉金砂天甲1号艺术品投资集合资金信托计划”，这是国内第一支投资紫砂壶艺术品的信托计划。产品项目期36个月，规模1800万元，分两期募集。产品结构分：优先级、中间级、劣后级组成，投资比例6:2:1。本信托计划主要投资以“学院派”为代表的工艺师，包括：张正中(研究员级高级工艺美术师、清华美院硕士)、王辉(国家级高级工艺美术师、清华美院副教授)、吴曙峰(国家级高级工艺美术师、中央美院学士)、杨帆(清华美院副教授、博士)、范军民(无锡工艺学院讲师、国家级工艺美术师)、王翔(国家级工艺美术师)。本项目聘请江苏天甲投资管理有限公司作为该项目的投资顾问，并由清华大学美术学院紫砂艺术研究所担任该项目的艺术顾问。 背景 2009年7月22日，国务院常务会议讨论并原则通过《文化产业振兴规划》。在此之后，文化部又下发了《文化部关于加快文化产业发展的指导意见》，并提出建立健全文化产业投融资体系，促进文化行业发展。2010年，中央宣传部、中国人民银行、财政部、文化部、广电总局、新闻出版总署、银监会、证监会、保监会出台九部委指导意见，以金融支持文化产业振兴和发展。提出：积极开发适合文化产业特点的信贷产品，加大有效的信贷投放、完善授信模式，加强和改进对文化产业的金融服务、大力发展多层次资本市场，扩大文化企业的直接融资规模、积极培育和发展文化产业保险市场、建立健全有利于金融支持文化产业发展的配套机制等指导方向。2011年10月18日，第十七届六中全会通过《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》，明确提出“加快发展文化产业，推动文化产业成为国民经济支柱性产业”、“进一步深化改革开放，加快构建有利于文化繁荣发展的体制机制”等。 不论艺术家们是否愿意看到，艺术品和金融终究是要走到一起。就像《北京遇上西雅图》中的文佳佳与弗兰克的初见。多年前有资金将目光投向艺术品时，市场或许未能预料到这一次相遇会爆发出如此巨大的火花。 “中国人一直缺乏大宗、收益稳定的投资渠道。”清华大学经济管理学院教授李稻葵如是说。或许，真是因为缺乏有效的投资途径，各类以艺术品作为标的的投资产品一经推出，就受到市场的追捧。 不仅仅是国内的投资者，国外的资金也开始登陆中国的艺术品投资市场。一时间，古根海姆基金会、美国特拉基金会、美国铝业基金会纷纷开始寻求在中国市场合作的机会。 中国人讲究“盛世收藏”，在马未都讲了多年的收藏经之后，很多人对于艺术品早已热情高涨，可是普通投资者面对着拍卖会上那些动辄几百万元起拍的名家大作，更多人只能望洋兴叹。而艺术品和金融相遇，让那些人们印象中被巨贾富豪藏在密室中的艺术品得以平民化，投资者可以通过比较小的资金投入参与到艺术品投资之中，加之高回报的诱惑。这着实让投资者兴奋了一把。 短短几年间，中国的艺术品基金经历了从初创到繁盛的戏剧性变化。 案例分析 金融的介入对艺术品市场究竟产生着怎样的影响？ 我们从“兴业信托•紫玉金砂天甲1号艺术品投资集合资金信托计划”为例说开去。 首先，我们清楚地认识到，国内的艺术品市场目前面临着巨大的诚信危机！ 所谓诚信危机，主要表现为两个方面： 1、艺术品造假现象严重，赝品泛滥： 因监管的疏漏和商家追逐利益的驱动，市场上赝品大量出现，导致了文物艺术品市场鱼龙混杂的局面。拿紫砂为例，随处可见敲着从古至今历代名家印款的紫砂壶，有些根本就粗制滥造，有些却是其徒弟或业内高手高仿的作品！更可怕的是一些所谓的“代工壶”，即某某所谓大师或者年老无力再制作，或者通过金钱或关系买来头衔后，便找来许多“枪手”替自己做壶。一把成本几十至几百元的茶壶因为署上了不同的名字便卖出几万甚至几十万、几百万的天价。这些都使很多初入门者甚至一些已有相当经验的玩家丈二和尚摸不着头脑，甚至上当受骗，损失惨重。 2、文物艺术品鉴定制度不规范，缺乏真正的专业鉴定人才 按理说，出现在市场上的文物艺术品应该经过专家层层把关才能呈现在公众面前，经过几千年、几百年文化积淀，市场洗礼的文物艺术品，本不是一两个人随便指手画脚就能认定的，需要有非常深厚的文化底蕴，非常专业的技能水准，且以严肃认真的态度对待鉴定，这样才能具备作为鉴定家的素质，才有资格进行鉴定，然而目前由于受利益的驱动，鉴定家们“利”字当头时，只要有钱收，就马上给个“鉴定证书”。这些“专家”的“鉴定”以及 “鉴定证书”却使得本就混乱的文物艺术品市场变得更加扑朔迷离。以拍卖市场为例，假如在拍卖会上收藏者买到赝品，该由谁来举证，谁来鉴定，鉴定结果法院能否采信，而且鉴定专家不同的意见谁来取舍，这都是需要解决的问题。现行的鉴定机制对于机构没有明确义务和权利，缺乏问责机制。现有的专业鉴定机构，专家往往“走穴”，鉴定出现问题对藏家造成巨大的经济损失后鉴定机构不承担任何责任。 同时，专家也是各有所长，并非一通百通。就拿紫砂为例子，在电视热度极高的两档鉴宝栏目中，就有对紫砂不甚内行的专家用极其外行、贻笑大方的鉴定方法和解说，将两把几十元的商品壶，认定为价值数百万的“顾景舟“真品；另一栏目中，又将业内“大开门”的、传承有序的真品，一锤粉碎…… 3、艺术品的价值认定不清 一件作品，究竟是一件普通的商品，还是工艺品，还是称得上艺术品，如何认定？其实对于行业内的人来说，这并非难事。可是，受到利益的驱使，从作者本人到商家，都可能运用各种方式和手段来包装和炒作自己容易取得资源的作品。有时候，甚至使价格偏离它的真实价值几十倍之远。加之当下拍卖公司和经纪机构进行的虚假交易，更加混淆了市场！ 4、艺术品市场仍处于比较原始的个体松散状态 目前国内的艺术品市场，艺术品的特殊属性以及其市场参与壁垒较高故而参与者相对于其他行业和市场甚而寥寥。同时，目前的从业者多是以个体经营为主。不论从经济的规模效应角度看，从防范道德风险的角度看，从制度的规范角度看，从个体的抗风险能力上看，从个体的专业知识上看，各方面都存在着难以解决的问题。这使得整个艺术品市场没有形成合力，都是零散的状态。 这时候，金融的介入就显得必要和及时！它有着两个最大的优势： 1、 有足够的资本，进行规模化的运作 2、 有足够的公信力，对抗目前艺术品市场的诚信问题。 现在剩下的工作就是构架一个合理、安全的模式，让它们有机的结合。 我们依然拿“兴业信托•紫玉金砂天甲1号艺术品投资集合资金信托计划”为例。 首先，它的产品结构分为：优先级、中间级、劣后级组成，投资比例6:2:1，首创了由签约工艺师购买产品中间级份额的做法，保证优先级收益及紫砂艺术品的质量。这样，就为优先级投资者设置了2:1的资金安全垫； 其次，引入由“天甲堂”创始人，现任福建省收藏家协会紫砂专委会主任郭舒帆先生及金融业资深人士、紫砂收藏家聂磊先生共同组建的投资管理公司作为该项目的投资顾问和劣后级投资者，为本项目保驾护航。在资金安全有保障的情况下，专业性成为该项目成功的重点。 然后，凭借对紫砂艺术品市场的深入研究和专业眼光，该信托计划挑选了以“学院派”为代表的工艺师，包括：张正中、王辉、吴曙峰、杨帆、范军民、王翔。这些艺术家不论从手工、专业知识和眼界上，都在业内得到了一致的认可，并成为当前业界的标杆。 另外，在艺术品具流程控制方面，该司组建了一套完善的“产、存、销”流程，同时引入银行保管箱、保险、担保等创新做法。在“产”、“存”上设置了完善的监管机制后，“销”成为项目成功的关键。天甲堂创立十余载，已在业内取得了良好的口碑、声望及稳定的客户群，并在多地有了连锁机构。同时，江苏天甲投资管理有限公司成立后，继续拓展全国市场，现已在福州、北京、上海、重庆、宜兴、杭州、武汉、兰州、武夷山等地设有分支机构及经营门店。2014年，福州三坊七巷“天甲堂紫砂艺术馆”落成。馆内展示了从有实物可考开始的明代紫砂器到几乎所有近现代紫砂代表人物和当代名家大师的作品，成为福建省内品种最齐全、藏品最丰富的紫砂展馆。 这一系列举措，最大限度了规避了投资者的风险，帮助投资者找到了高成长性和价值性的紫砂艺术品，通过富有成效的市场运作和策划宣传，提升所投资的紫砂艺术品的市场认知度，以实现最终的增值退出。 从促进传统紫砂艺术行业发展的角度而言，国内首支紫砂艺术品信托的成立，无疑给中国宜兴紫砂行业及紫砂收藏领域打入一针“强心剂”。现今紫砂艺术品市场因需求旺盛导致市场呈现混乱的状况，混淆了收藏者的视线，制约紫砂行业的发展。现阶段以金融机构为投资背景的资金介入，借助金融机构的社会公信力和金融资本的优势，必将在紫砂艺术品投资行业起到风向标作用，引导广大紫砂投资收藏爱好者认清收藏投资方向，进而促进紫砂行业的健康发展。 展望 德勤会计师事务所在发布的《艺术和金融报告》中指出，经济不确定性导致投资者将投资重点从股票债券转移至实体资产，艺术品和收藏品需求不断上涨，带动了艺术和金融行业一项新型全球专业服务的产生。 资本涌入艺术品市场，改变了市场格局和业态。就资金量而言，资本的资金量在任何市场都并不占优势，却是市场走向的主导力量。就目前来看，金融的介入，对于艺术品市场的规范和整合，还是能起到积极的作用，重点看如何来合理设计这类金融产品。艺术品基金需要一条由拍卖机构、经纪机构、艺术家群体、担保机构、推广机构、交易所等组成的合理的产业链。 可以看到，走过了初期的野蛮生长阶段，现在艺术品的投资者更愿意用理性的眼光来看待市场。产业链条的逐步完善，用制度来主导市场，让投资回归经济规律。因此，运用好金融的杠杆，一定能创造出中国艺术品市场的一个新春天。 |